Avaliação financeira do grupo DIA

Abstract

Este projeto contém uma avaliação detalhada do Grupo DIA e tem como objetivo fazer uma recomendação de investimento. O Grupo DIA tem sede em Espanha e opera em quatro países: Espanha, Portugal, Brasil e Argentina. É um grande grupo do retalho alimentar especializado em lojas de conveniência e em supermercados de pequena e média dimensão. Aposta bastante no franchsising, mas está desde 2018 com uma estratégia que passa por fechar lojas e assumir o controlo de várias lojas franchisadas. Adquirido pela LetterOne em 2019, o Grupo DIA atravessa um período de recuperação acompanhado de um processo de reestruturação. A avaliação do Grupo DIA foi feita com base no Método do Fluxo de Caixa Descontado e na Avaliação Relativa, utilizando informação pública disponível a 30 de Novembro de 2020, sendo que qualquer informação posterior a esta data não foi considerada. Foram utilizados dados históricos dos últimos 3 anos e toda a informação necessária de fontes credíveis para fazer as projeções para os próximos 5 anos e determinar o valor para a perpetuidade. Com um preço por ação previsto de 0,190€, representando uma valorização de 31,6% face ao preço por ação atual de 0,144€, a recomendação é de compra, acreditando no potencial do Grupo DIA e na reestruturação que está em execução, sendo que o risco da atual situação que a empresa vive foi refletido na avaliação.

This project contains a detailed evaluation of the DIA Group and aims to make an investment recommendation. The DIA Group is headquartered in Spain and operates in four countries: Spain, Portugal, Brazil and Argentina. It is a large food retailer group specialized in convenience stores and small and medium-sized supermarkets. It has a big percentage of franchised stores, but since 2018 the Group has established a strategy that involves closing stores and taking control of several franchised stores. Acquired by a corporation in 2019, DIA Group is going through a recovery period in parallel with a restructuring process. The DIA Group’s valuation was made based on the Discounted Cash Flow Method and the Relative Valuation, using public information available on November 30, 2020, any information after this date was not considered. Historical data from the past 3 years and all the necessary information from reliable sources were used to make the projections for the next 5 years and determine the value for perpetuity. With a predicted price per share of 0,190€, which represents increase of 31,6% compared to the current price per share of 0,144€, the recommendation is to buy, believing in the potential of the DIA Group and the ongoing restructuring, although the risk of the current situation that the company is experiencing was reflected in the evaluation.