Determinants of location of Foreign Direct Investment: The impact of determinants of location considering the distinctive features of the investment

Abstract

Foreign Direct Investment (FDI) plays a vital role in the global economy, fostering economic growth, technology transfer and knowledge diffusion. Understanding the factors that drive FDI is crucial for many different stakeholders that seek to maximize the benefits from these international investments. For governments, the knowledge of the location determinants of FDI permits the creation of favourable environments for investment and the stimulation of the country’s economy, while in turn, for businesses, it allows them to strategically select locations that offer the best conditions to achieve long-term success. Therefore, the purpose of this dissertation is to obtain an understanding of the impact of the various determinants of location of FDI that companies have in consideration during their investment decisions. The research is divided into two different scopes, those being the understanding of the evolution of the importance of the many location factors between the period of 1960 and 2023, and an analysis of the different impacts those determinants have depending on the type of the foreign investment. The methodologies used to fulfil the goal of the present paper are a narrative and a rapid literature review. These approaches allowed a synthesis of the findings from a wide range of academic studies, providing a comprehensive overview of FDI location determinants over the decades, highlighting how economic, political, and institutional changes have influenced enterprises’ investment location and how each type of FDI can respond differently to those factors.

O Investimento Direto Estrangeiro (IDE) desempenha um papel crucial no paradigma global, uma vez que promove o crescimento económico, a partilha de tecnologia e a difusão de conhecimento. O entendimento dos fatores que estimulam o IDE é essencial para os diversos intervenientes que pretendam maximizar os benefícios provenientes destes investimentos internacionais. Do ponto de vista governamental, o conhecimento dos determinantes de localização do IDE, permite-lhes criar ambientes propícios ao investimento e estimular a economia dos países, enquanto, do ponto de vista empresarial, permite selecionar estrategicamente localizações que proporcionem as melhores condições para alcançar sucesso a longo prazo. Assim, a presente dissertação tem como objetivo a compreensão do impacto dos vários determinantes de localização do IDE que são tidos em consideração pelas empresas nos processos de decisão de investimento. A pesquisa encontra-se dividida em dois ângulos que consistem na evolução da importância dos diversos fatores de localização no período entre 1960 e 2023 e na análise dos diferentes impactos que esses determinantes detêm consoante o tipo de investimento. A metodologia utilizada na obtenção dos resultados são dois tipos de revisão de literatura sistemática, nomeadamente, a narrativa e a rápida. Estas abordagens permitiram uma síntese das conclusões de um leque extensivo de estudos académicos, proporcionando uma visão abrangente dos determinantes de localização do IDE ao longo das décadas, realçando o impacto que as mudanças económicas, políticas e institucionais têm na localização dos investimentos empresariais, bem como a tipologia de cada IDE pode responder de forma diferente a esses fatores.