Análise da informação narrativa sobre perdas por imparidade do goodwill nas empresas europeias

Abstract

O goodwill é um dos elementos mais subjetivos das demonstrações financeiras e, a sua presença contínua na agenda do International Accounting Standards Board é indicativa de preocupação regulatória. Dada a importância das informações narrativas sobre as perdas por imparidade do goodwill na tomada de decisão dos investidores, e tendo em consideração as motivações e estratégias dos gestores na divulgação de narrativas discricionárias, o presente estudo tem como objetivo analisar a estratégia de impression management presente nas informações narrativas sobre as perdas por imparidade do goodwill, divulgadas nos relatórios anuais de 2016, de empresas cotadas europeias. O estudo teve por base 109 observações de informações narrativas sobre perdas por imparidade do goodwill, divulgadas nos relatórios anuais de empresas cotadas europeias, relativas ao período de 2016. Estas informações narrativas foram analisadas por meio do uso de um algoritmo automatizado cedido pela Readable.IO. Os dados contabilísticos foram retirados da base de dados Thomson Reuters Datastream. Os resultados deste estudo permitem concluir que a proporção de perdas por imparidade do goodwill sobre o total do ativo influencia positivamente o nível de legibilidade do conteúdo da informação sobre as perdas por imparidade do goodwill. Por sua vez, estratégias de manipulação dos resultados, como Big Bath e alisamento de resultados, não estão a influenciar os níveis de legibilidade das informações narrativas sobre as perdas por imparidade do goodwill. Curiosamente, o mesmo se conclui para o desempenho da empresa, uma vez que a rendibilidade da empresa parece não influenciar as empresas a recorrer ao "obfuscation" nas divulgações de informação sobre as perdas por imparidade do goodwill.

Goodwill is one of the most subjective elements of financial statements and its a continued presence on the agenda of the International Accounting Standards Board is an indicative of regulatory concern. Given the importance of narrative information on goodwill impairment losses in investor decision making and taking into account the motivations and strategies of managers in disclosing discretionary narratives, this study aims to analyze the impression management strategy present in information on impairment losses of goodwill disclosed in the 2016 annual reports of European listed companies. The study was based on 109 observations of narrative information on goodwill impairment losses disclosed in the annual reports of European listed companies for the period of 2016. This narrative information was analyzed through the use of an automated algorithm provided by Readable.IO. The accounting data were taken from the Thomson Reuters Datastream database. The results of this study allow us to conclude that the ratio of goodwill impairment losses to total assets positively influences the readability level of the information content on goodwill impairment losses. In turn, results manipulation strategies, such as Big Bath and smoothing of results, are not influencing the readability levels of narrative information about impairment losses of goodwill. Curiously, the same holds for the company’s performance, since the profitability of the company does not seem to influence companies to resort the "obfuscation" in the disclosures of information on impairment losses of goodwill.